La Chronique Matières Premières du 2 juin 2016

Le dollar a continué à s'affirmer cette semaine face aux autres devises, l'euro et le yen notamment. Et, selon une enquête Reuters, le billet vert devrait continuer à grimper face à la perspective d'uen poursuite du resserrement monétaire par la Réserve fédérale américaine. Sur le seul mois de mai, l'euro a perdu 3% face au dollar.

CACAO

Globalement, sur la période sous revue, du vendredi 27 mai au 2 juin, le prix du cacao sur le marché à terme de Londres est en très légère hausse, parti de £ 2210 pour terminer à £ 2 212 la tonne, tandis que New York a gagné $ 10 à $ 3 015. Certes, jeudi, la fève a glissé légèrement, notamment à cause de ventes d'investisseurs et de fonds spéculatifs à la veille de l'expiration des options sur le marché à terme de New York.  Mais les prix demeurent soutenus car la toile de fond est toujours la même : les récoltes sont plus faibles que la campagne précédente en Afrique de l'Ouest.

Quant à l'Indonésie, les exportations de cacao de Sulawesi ne cessent de bondir. Pour le 9ème mois consécutif, elles affichent des progressions à double chiffre, caracolant à +40% au mois de mai, à 4 385 tonnes (t) contre 3 122 t en mai 2015, selon les chiffres des industriels. En avril, la progression avait été de 183% par rapport à avril 2015, de 109% en mars, de 1295% en février et de 1090% en janvier. Notons que les exportations totales de Sulawesi en 2015 ont atteint  41 242 t contre 33 504 t en 2014 mais 89 380 t en 2013.

Toujours en Indonésie, de la province de Lampung, les exportations n'ont été que de 152,4 t en mai, en chute de 50% par rapport à mai 2015. Les exportations totales  en 2015 ont été de 1 754 t contre 6 6097 t en 2014 et 27 879 t en 2013.

Au plan mondial, l'Organisation internationale du cacao (ICCO) a relevé cette semaine son estimation de déficit cacaoyer mondial sur la campagne 2015/16 à 180 000 tonnes (t) contre 113 000 t estimé précédemment. Rappelons qu'en 2014/15, le marché mondial avait été excédentaire de 46 000 t.

Côté politique, en Cote d'Ivoire, le Conseil du café-cacao et le gouvernement ont fait de nouvelles propositions afin d'inciter les industriels locaux à développer leurs broyages afin qu'on parvienne à terme à l'objectif des 50% (lire nos informations).

Quant aux arrivages aux ports d'Abidjan et de San Pedro en Côte d'Ivoire, ils ont totalisé 1 330 000 t entre le 1er octobre et le 30 mai, selon les estimations des exportateurs, contre 1 449 000 t sur la même période la campagne dernière.

Enfin, notons la nomination hier chez le géant de l'agroalimentaire et du cacao Archer Daniels Midland (ADM) de Pierre Duprat comme président Europe, Proche Orient, Afrique (EMEA, de son sigle anglais) et Inde.

CAFE

C'est encore le Robusta qui mène la danse sur les marchés mondiaux du café, la récolte de "conilon" étant particulièrement décevante. Ceci dit, globalement, les prix des cafés, Robusta comme Arabica sont demeurés stables, voire fermes, sur la période sous revue, du vendredi 27 mai au 2 juin. La tonne de Robusta, partie de $ 1 640 termine à $ 1 645 la tonne, tandis que l'Arabica cote toujours environ $ 1,23 la livre.

En Asie, les primes du café du Vietnam par rapport au marché à terme de Londres sont demeurées stables par rapport à la semaine précédente, à $ 30-40 la tonne, notamment suite à l'annonce d'un bond de 61% des exportations de café en mai. En revanche, les prix en Indonésie ont baissé car la valeur du dollar s'est raffermie face au rupiah. La prime sur Londres s'est établie à $ 110-130 la tonne pour du grain grade 4, 80 défauts, contre $ 120-130 la semaine dernière. Selon les négociants, les exportations du Vietnam en juin seraient stables, entre 150 000 et 170 000 t contre 170 000 t en mai.

Au Kenya, le prix le plus élevé aux ventes aux enchères de café, mardi, ont cette semaine encore baissé par rapport à la semaine dernière. Le Grade AA a trouvé preneur à $ 46-263 le sac de 50 kg contre $ 53-286, et le Grade AB s'est positionné à $ 34-257 contre $ 51-270.

Les exportations de café en Côte d'Ivoire  ont totalisé 21 459 t sur les 4 premiers mois de l'année, en forte progression de 53% par rapport au début 2015.

Au Burundi, les revenus du café ont chuté de 13% sur la campagne 2015/16 par rapport à la précédente. Selon l'organisme de régulation du café, l'Arfic, les 16 984 t vendues ont généré $ 45,9 millions contre $ 52,9 millions collectés en 2014/15 de la vente de seulement 13 883 t. "Le marché a été inondé par les principaux producteurs mondiaux que sont le Brésil, la Colombie et le Costa Rica qui détenaient des stocks, occasionnant une chute des cours mondiaux. Ceci a eu un impact négatif sur les prix du café du Burundi", a souligné l'Arfic dans un rapport.

Au Costa Rica, les exportations d'Arabica ont progressé de 15,6% en mai par rapport à mai 2015, à 172 460 sacs de 60 kg. Sur les 8 premiers mois de la campagne 2015/16, les exportations ont grimpé de 4% par rapport à la même période en 2014/15, à 826 346 sacs. Au Honduras, ils ont augmenté de 5,3% en mai, à 754 299 sacs, soit 3,08 Ms sur les 8 premiers mois de la campagne, un volume quasiment identique à la même période la campagne précédente.

Au plan mondial, les exportations de café ont chuté de 8,1% en avril, à 9,32 millions de sacs de 60 kg (Ms) par rapport à avril 2015, a annoncé mercredi l'Organisation internationale du café (OIC). Ceci dit, sur les 7 premiers mois de la campagne 2015/16, qui a démarré en octobre,  les exportations sont en très légère hausse, de l'ordre de 0,7%, par rapport à la période correspondante en 2014/15. Sur les 12 mois précédant avril, les exportations d'Arabica ont augmenté de 3,7%, à 71,1 Ms, tandis que les volumes de Robusta ont baissé de 7,9%, à 41,3 Ms.

CAOUTCHOUC

Une vague de vente déclenchée par la hausse du yen, l’effondrement de la bourse de Tokyo et l’agitation du marché à terme du caoutchouc à Shanghai ont fait mercredi plonger de 5%  les cours à terme du caoutchouc  sur le Tokyo Commodity Exchange (Tocom) qui ont clôturé à  157,2 yens ($1,43) le kilo pour le contrat livré en novembre.

Les cours du caoutchouc ont perdu 15% de leur valeur au mois de mai, soit la plus forte baisse mensuelle depuis janvier 2014.

La Chine a importé 1,81 million de tonnes (Mt) de caoutchouc naturel et synthétique sur les quatre premiers mois de 2016, en hausse de 35,7 % par rapport à la période en 2015, selon les statistiques publiées par l'Administration générale des douanes de Chine. En  valeur, les importations de caoutchouc naturel et synthétique se sont élevées 15,97 milliards de yuans (environ $2,4 milliards) au cours des quatre premiers mois de 2016, en augmentation de 10,5% par rapport à 2015.

Les exportations de caoutchouc naturel de Côte d'Ivoire se sont élevées à  156 480 tonnes au cours des quatre premiers mois de l'année, en hausse de près de 17% par rapport à la même période en 2015,  selon les données portuaires provisoires.

COTON

Après avoir touché un  plus haut de trois semaines la semaine dernière, les cours du coton se sont repliés en début de semaine, affaiblis par l’appréciation du dollar et la perspective de plus en plus probable d’une hausse des taux d’intérêt aux Etats-Unis. Le contrat livraison juillet a clôturé à 63,17 cents la livre mercredi.

Dans son dernier rapport mensuel, le Comité consultatif international du coton (CCIC) souligne que la consommation mondiale de coton, qui a baissé de 3% en 2015/16 à 23,6 millions de tonnes (Mt), devrait rester au même niveau en 2016/17 en raison des bas prix du polyester et de la faiblesse de la croissance mondiale. Après avoir atteint un record de 10,9 Mt en 2007/08, la consommation de coton en Chine a décliné. Toutefois, elle demeure le 1^er consommateur mondial avec 7,1 Mt estimées en 2015/16 mais sa consommation devrait tomber à 6,7 Mt en 2017/18.

Les exportations de coton de Côte-d'Ivoire ont totalisé 212 242 tonnes fin avril, en hausse de plus de 12% par rapport à janvier-avril 2015, selon les données portuaires provisoires.

En Egypte, l’Egyptian Textile Industries a signé mardi un accord-cadre avec la China  National Textile and Apparel Council (CNTAC) pour édifier  la cité des industries textiles dans le gouvernerat de Minya sur une superficie de 306 feddans (environ 128 ha) à Matahirah. Aujourd’hui, le secteur textile  en Egypte représente 3% du PIB et emploie environ 1,2 million de personnes et génère $2,6 millions de recette d’exportation.

Entre octobre et avril, l’offre de coton d’Inde sur le marché a baissé de 12,5% par rapport à la même période en 2014/15 à 30,24 millions de balles en raison  de la sécheresse et des maladies, selon la Cotton Association of India. Le premier producteur mondial de coton devrait récolter 34,1 millions de balles de coton en 2015/16 contre 38,3 millions en 2014/15.

Au Pakistan, les importations de coton de janvier à avril 2016 ont progressé de 202,31% à 237 391 tonnes par rapport à la même en 2015, selon le Pakistan Bureau of Statistics. La tendance devrait se poursuivre en mai compte tenu de la demande robuste et de la chute locale de la production. 

HUILE DE PALME

La faiblesse du complexe des oléagineux, en particulier l’huile de soja,  a fait chuter l’huile de palme mercredi après trois séances haussières,  le contrat d’août clôturant à 2 598 ringgits ($627) la tonne. Pourtant, l’annonce de la Malaisie d’accroître à partir du 10 juin  la part de biodiesel dans le secteur des transports, en la faisant passer de 7 à 10%, avait apporté un soutien au marché.

Les cours de l’huile de palme devraient se situer dans une fourchette de 2500 à 2700 ringgits la tonne dans les trois prochains mois en raison de la baisse des exportations après le Ramadan et la reprise saisonnière de l’offre, selon une enquête réalisée par Reuters auprès de 10 producteurs, analystes et négociants. Les cours de l’huile de palme ont perdu environ 6,4% depuis le plus haut de l’année atteint le 29 mars à 2 793 ringgits la tonne.

Les exportations de la Malaisie ont progressé de 11 à 15% en mai par rapport à avril.

Les exportations d’Indonésie d’huile de palme et de palmiste ont augmenté de 20% à 568 120 tonnes en avril par rapport à mars 2016, selon GAPKI.

Près de la moitié de l'huile de palme importée en Europe est utilisée pour fabriquer des agro carburants, indique mardi l’ ONG Transport et Environnement, qui met en avant le mauvais bilan écologique de la culture de palmiers à huile. En 2014, 45% de toute l'huile de palme utilisée en Europe a terminé dans les réservoirs de voitures et de camions, indique le communiqué, qui se base sur des chiffres de l'association professionnelle de la filière des huiles végétales en Europe (Fediol). Selon l'ONG, l'utilisation de l'huile de palme pour fabriquer du diesel a été multiplié par six entre 2010 et 2014 en Europe, alors qu'elle a baissé d'un tiers dans les usages non énergétiques (agro-alimentaire, cosmétique, nourriture animale, industrie).

RIZ

Les prix à l'exportation du riz thaïlandais se sont maintenus à des niveaux élevés cette semaine en dépit des récentes ventes aux enchères du gouvernement, tandis que les prix vietnamiens demeuraient fermes avec une faible  demande d'achat, les acheteurs clés des Philippines et de  la Chine étaient absents selon les négociants.

Le Thai 5% a atteint un sommet de 18 mois à $ 420 la tonne contre $418- $420 au cours des deux précédentes semaines.  Le Viet 5% est resté inchangé  $375- $380 la tonne pour la récolte  d'hiver-printemps et à $365- $370 pour la récolte d'été-automne.

Les importations  de riz en Chine en provenance de toute origine ont grimpé de 102% sur la période de janvier à avril par rapport à la même période en 2015 pour atteindre 1,34 million de tonnes.

SUCRE

Le prix du sucre roux a retrouvé en cours de séance jeudi sur le marché à terme de New York son pic de 17,70 cents la livre (lb) qu'il avait atteint le 31 mai et qui était son plus élevé en 23 mois; vendredi 23 mai, il était à 17, 52 cents. Quant au sucre blanc, il demeure à environ $ 484-485 la tonne sur le marché à terme de Londres.

Cette fermeté est liée aux pluies diluviennes qui tombent au Brésil (et qui retardent les opérations de broyage chez le n°1 mondial, ainsi que la congestion des ports. Selon James Kirkup qui dirige le négoce sucre chez ABN Amro, 75 mm sont prévues du 2 au 11 juin contre une moyenne de 13 mm ces 30 dernières années. Ceci dit, le groupe industriel brésilien Unica a déclaré mercredi que 39,5 millions de tonnes de cane avaient été broyées sur les 15 premiers jours de mai, un volume très conforme aux attentes du marché ce qui, d'ailleurs, a pesé légèrement sur les cours à New York ce jour là.

Une fermeté renforcée aussi par la déclaration de la Commonwealth Bank d'Australie jeudi selon laquelle il fallait s'attendre à une production beaucoup plus faible dans la deuxième moitié du mois de mai en raison des pluies.