(02/02/2012)

CACAO Les cours du cacao se sont inscrits en baisse mercredi, New York perdant $66 à $ 225 la tonne et Londres £51 à £ 1 460. Le Conseil du café-cacao a démarré mardi ses premières ventes aux enchères de la récolte 2012/13 de cacao de Côte d’Ivoire, mais un certain nombre de sociétés d’exportation de premier plan les ont boycottées pour protester contre un manque de clarté. Sans donner de résultats, le Conseil s’est déclaré satisfait du déroulement de ses deux premières sessions. Fin janvier, un groupe d’exportateurs avait déclaré qu’ils souhaitaient un changement du système fiscal applicable au cacao avant de participer aux enchères, tandis que plusieurs exportateurs ont estimé lundi que les négociations sur le mécanisme de fixation du prix de base devaient se poursuivre.
Avec les récoltes exceptionnelles enregistrées en Afrique de l’Ouest, les stocks mondiaux de cacao sont passés à 1,723 Mt au 30 septembre 2011, selon l’estimation annuelle de l’Organisation internationale du cacao (ICCO). Les stocks dans les pays importateurs ont totalisé 1,235 MT au 30 septembre, contre 1,03 MT un an plus tôt et ceux détenus par les pays producteurs sont estimés à 408 000 tonnes contre 323 000 tonnes un an plus tôt. ”Il y a eu une tendance à la hausse pour les stocks dans les pays producteurs en raison de la croissance de leur capacité de broyage” indique Laurent Pipitone, statisticien à l’ICCO. La capacité de broyage a augmenté dans les pays producteurs dont la Côte-d’Ivoire et l’Indonésie. Le total de stocks dans les entrepôts portuaires européens ont atteint 913 000 tonnes contre 756 000 tonnes un an plus tôt. Toutefois, les stocks certifiés du Liffe détenus dans les entrepôts sont tombés à 172 770 tonnes, contre 336 000 tonnes un an plus tôt. En novembre, l’ICCO estimait que le marché mondial du cacao aurait un excédent record de 341 000 tonnes pour 2010/11, mais très en dessous de l’estimation des industriels qui tablent jusqu’à 500 000 tonnes.

CAFE Les marchés à terme du café baissent à Londres comme à New York, après une reprise brutale, il y a une dizaine de jours. « New York a cassé le niveau de 216, 50 considéré comme un fort support, et les quelques fragiles tentatives pour repasser au-dessus ont échoué pour l’instant. Londres suit. » souligne un courtier. Néanmoins, l’activité physique reprend peu à peu avec de bonnes demandes de café, toujours à court terme.

CAOUTCHOUC L’annonce par le gouvernement thaïlandais de la mise en place de son plant d’intervention pour soutenir les prix du caoutchouc (cf.CommodAfrica) à la mi-février, couplée à une réduction attendue (saisonnière) de l’offre, ont dopé les prix du caoutchouc sur le Tokyo Commodities Exchange (Tocom). Mercredi, le contrat de juillet a clôturé à 316,6 yens le kilo et ce en dépit d’un yen fort. Le marché a gagné plus de 20% depuis le début de l’année. Néanmoins, les prix ont cédé 1,7% à 311,1 yens jeudi sous l’effet des prises de bénéfices et l’annonce d’un gonflement des stocks en Chine dans les entrepôts de Qingdao estimés entre 230 000 et 250 000 tonnes, contre 200 000 tonnes fin décembre 2011.
La production mondiale de caoutchouc naturel devrait augmenter de 3,2% en 2012 en raison de la hausse de la production au Vietnam, selon l’Association des pays producteurs de caoutchouc naturel (ANRPC). Elle devrait atteindre 10,450 millions de tonnes, contre 10,127 Mt en 2011 avec une production vietnamienne à 845 000 tonnes en 2012 contre 812 000 tonnes l’année dernière. Les exportations des membres de l’ANRPC sont estimées à 7,892 Mt en 2012 tandis que la consommation pourrait augmenter de 2,5% à 6,290 Mt. La consommation en Chine est estimée à 3,610 Mt en 2012, en hausse de 3% par rapport à 2011.

COTON Les cours du coton ont inversé mercredi les pertes accusées lors des deux précédentes sessions en clôturant en légère hausse à 93,39 cents la livre pour le contrat de mars (+0,14 cents). En outre, les contrats différés se sont plus appréciés. Globalement, le coton a gagné plus de 2% en janvier, deuxième mois consécutif de hausse après une chute de 10% en novembre. Les pertes enregistrées en début de semaine relevaient plus de facteurs externes comme l’appréciation du dollar.
Dans son rapport mensuel du 1er février, le Comité consultatif international du coton (CCIC) souligne que les prix du coton se sont stabilisés à environ $1 la livre en janvier grâce aux achats sur le marché domestique et international de la Chine qui a reconstitué ses stocks. Cependant, la consommation mondiale devrait chuter de 3% en 2011/12 à 23,7 millions de tonnes (Mt) alors que la production mondiale devrait atteindre son plus haut niveau depuis 5 ans à 26,8 Mt, en hausse de 7%. Cet excès de l’offre conduira à un rebond d’un tiers des stocks à 12,3 Mt en 2011/12. Néanmoins, la production pourrait chuter en 2012/13 avec les prix plus bas et l’attrait d’autres cultures comme les céréales et le soja, indique le CCIC.
Les exportations de coton de Côte-d’Ivoire se sont élevées à 95 732 tonnes en 2011, en recul de 44 % par rapport à 2010. Une forte baisse imputable à la violence du conflit post-électoral qui a bloqué les exportations durant trois mois.

HUILE DE PALME Les cours de l’huile de palme brute en Malaisie ont touché jeudi un nouveau plus bas de 6 semaines à 3 063 ringgits ($1 007) la tonne, tandis que le ringgit s’est encore renforcé contre le dollar, renchérissant les achats de matières premières pour les raffineurs au moment où la demande ralentie. Le ringgit s’est apprécié de 5% en 2012 et toute nouvelle hausse pourrait réduire les marges des raffineurs malaisiens qui perdent des parts de marché vis-à-vis de l’Indonésie. Du côté de la demande, les exportations de la Malaisie ont chuté de près 12% en janvier, Intertek Testing Services, et 13% selon SGS, se situant en dessous de 1,3 Mt. Les principaux acheteurs, la Chine, l’Inde et l’Union européenne, ont réduit leurs commandes.
Les cours de l’huile de palme ont perdu près e 4% depuis le début de l’année. Néanmoins, Oil Word estime que dans les prochains mois, un regain de la demande d’importations devrait soutenir les prix. « La dépendance mondiale envers l’huile de palme va augmenter considérablement en raison de l’offre insuffisante en huiles de soja et de colza et cela se reflétera dans l’augmentation considérable des importations mondiales et de l’utilisation d’huile de palme en janvier/mars 2012” indique Oil World ajoutant qu’avec une production mondiale saisonnièrement faible, les stocks mondiaux vont décliner sur la période janvier/mars. L’accroissement de la demande d’importation proviendra de l’Inde où elle progressera de 0,5 million de tonne (Mt) en 2012 pour atteindre 9,1 Mt. .

RIZ Les deux premiers exportateurs mondiaux, la Thaïlande et le Vietnam, souffrent d’un manque de compétitivité face au riz indien. Les exportations de riz thaïlandais ont chuté de plus de 50% en janvier par rapport à janvier 2011 à 350 000 tonnes. Et la chute pourrait se poursuivre, sa principale cause étant la politique de soutien des prix mise en place en octobre par le nouveau gouvernement. Cette politique devait s’achever le 29 février au moment où la récolte principale a été totalement achevée mais le nouveau ministre du Commerce, Boonsong Teriyapirom, a indiqué qu’elle serait étendue à la deuxième récolte, qui démarre en mars et devrait se situer entre 7 et 10 Mt, avec la reconduite des prix d’achat à 15 000 baths ($490) la tonne. Cette semaine les prix du riz 100% B se sont maintenus à $550 la tonne. Au Vietnam, les exportations souffrent aussi d’un manque de compétitivité, sur le 1er trimestre 2012, elles sont attendues en baisse de 39% par rapport à 2011, à environ 1,1 Mt. Si les prix du riz vietnamien sont inférieurs à ceux de Thaïlande, ils ne sont pas compétitifs par rapport à l’Inde. Avec une faible activité, les prix vietnamiens se situaient cette semaine entre $440 et 450 Fob pour le 5% de brisures et entre $410 et $425 pour le 25%.
En revanche, l’activité a été soutenue en Inde principalement pour des livraisons en Afrique, notamment en Afrique du Sud, au Nigeria, ainsi qu’au Bangladesh. Les prix se sont maintenus à $455$465 la tonne Fob. Le gouvernement indien devrait se réunir la semaine prochaine pour revoir sa politique rizicole
Selon les dernières prévisions publiées mardi par la FAO, les stocks mondiaux de riz usiné devraient atteindre en 2012 leur plus haut niveau depuis 2000 à 151 millions de tonnes (Mt). _ “A ce niveau, les réserves seraient suffisantes pour couvrir 32% de la consommation mondiale, en hausse de 30% par rapport à 2011 »_estime la FAO. Par rapport à novembre, l’organisation des Nations unies a revu à la hausse sa prévision de récolte 2011 à 481,2 Mt de riz usiné, soit un record de 721,4 Mt de riz paddy.

THÉ Le prix moyen aux ventes aux enchères de thé de Mombassa mardi a progressé avec une demande en hausse à $ 3,10 le kilo contre $2,98 lors des ventes de la semaine dernière. Les volumes offerts à l’achat ont été de 128 876 paquets contre 148 370 paquets la semaine dernière. Les Best BP1 se sont vendus à $3,58-2,76 contre $ 3,40-2,56 et les Best Pekoe Fanning Ones à $3,72-3,10contre $ 3,76-3,18. La demande pour des hautes qualités provenait du Pakistan, de l’Afghanistan, de l’Egypte, du Kazakhstan et de la Russie.

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