La Chronique Matières Premières Agricoles au 26 avril 2018

Le conseiller économique de la Maison blanche, Larry Kudlow, a déclaré hier qu’il participerait à la délégation qui se rendra prochainement en Chine et a dit s’attendre à ce que les discussions à venir avec Pékin sur les questions commerciales soient positives. Cette annonce a profité au dollar qui a effacé ses pertes et évolue désormais à un pic de plus de trois mois face à un panier de devises de référence.

CACAO

Parti de £ 1 829 la tonne à Londres et de $ 2 729 à New York, le cacao a terminé la période sous revue une nouvelle fois en hausse, respectivement à £ 1875 et $ 2 802. Depuis le début de l’année, le cours du cacao a grimpé de 47%. Une semaine dominée par la tenue à Berlin de la 4ème conférence internationale sur le cacao (lire nos informations).

“Le marché a été très actif”, souligne un opérateur, “la caractéristique la plus surprenante étant le niveau d’arbitrage (écart entre le marché de Londres et de New York) à plus de £ 170 d’écart en faveur de New York. Ce qui est un niveau sans précédent ! Historiquement Londres a quasiment toujours traité au-dessus de New York. Ceci s’explique principalement par le récent changement de représentativité du marché à terme :  Londres représente maintenant en majorité l’origine Cameroun et New York la Côte d’Ivoire. Ceci a fortement réduit l’incitation à prendre livraison du terme à Londres et donc à acheter le marché.“

En Côte d’Ivoire comme au Ghana, les producteurs semblent relativement bien couverts, ce qui a permis de réduire quelque peu la tension sur les prix. Les exportations de fèves brutes sont en hausse de 19,5% à fin mars et depuis le début du mois d’octobre par rapport à la même période la campagne dernière, à 1 078 859 t, selon les données portuaires provisoires.

Selon Cargill, le marché mondial du cacao serait plutôt équilibré en 2017/18.

CAFÉ

Les cours de l’Arabica à New York terminent en hausse sur la période sous revue, à $ 1,1965 la livre (lb) contre $ 1,177 vendredi dernier. Le Robusta, quant à lui, a clôturé hier soir à $ 1,771 contre $ 1 759 la tonne.

Sucden Financial a révisé, en fin de semaine dernière, ses prévisions de production de café au Brésil à 60-62 millions de sacs de 60 kg (ms) contre 58 Ms estimés antérieurement et 52 Ms la campagne 2017/18.

En Côte d’Ivoire, les exportations ont chuté de 27% au premier trimestre, à 6 164 t, selon les données portuaires provisoires, tandis qu’en Indonésie, également producteur de Robusta, on s’attend à une hausse de 23% de sa production cette année, à 660 000-690 000 t contre 560 000 t en 2017, selon l’Association indonésienne des exportateurs de café (AEKI). Les exportations s’établiraient à 350 000 t contre 330 000 t, tandis que la consommation nationale grimperait à 310 000-320 000 t contre 300 000 t en 2017.

En Ouganda, les exportations ont chuté de 19% en mars par rapport à mars 2017, à 333 346 sacs de 60 kg, selon Uganda Coffee Development Authority (UCDA).

Au Kenya, les prix des cafés ont grimpé aux ventes aux enchères, trouvant preneur à des prix dans une fourchette allant de $ 50 à $ 341 le sac de 50 kg contre $ 61-329 la semaine dernière.

CAOUTCHOUC

La surabondance de caoutchouc en Asie pèse sur les prix, qui ont terminé aujourd’hui à 187,1 yens le kilo sur le marché à terme de Tokyo, inchangé par rapport à son niveau de prix vendredi dernier. Les stocks dans les ports japonais sont en hausse de 4,9% par rapport au 31 mars.

Les volumes exportés de Côte d’Ivoire sont en progression de 8% sur le premier trimestre 2018 par rapport à début 2017, à 177 407 t, selon les données provisoires portuaires.

A l’importation, la Chine a enregistré une chute de 26,55% de ses importations sur le premier trimestre, à 559 227 t. Les importations de Côte d’Ivoire ont chuté de 52,8% à 4 086 t, celles du Liberia de 84,7% à 52 t, celles du Nigeria de 36,8% à 242 t, celles du Cameroun de 43,8% à 360 t, tandis que les ventes du Ghana ont été de 65 t sur ce premier trimestre sans qu’on n’ait d’éléments de comparaison avec le premier trimestre 2017.

COTON

Sur le marché à terme de New York, le coton a terminé hier soir à 84,17 cents la livre contre 84,73 cents vendredi dernier.

Des niveaux relativement élevés de prix soutenus par des exportations américaines dynamiques. Le Département américain de l’Agriculture (USDA) estime que 312 000 balles sur la campagne 2017/18 ont été vendues la semaine au 19 avril, en hausse de 8%  sur la semaine précédente et de 9% par rapport à la moyenne des 4 semaines précédentes.

La Côte d’Ivoire a exporté 122 464 t de coton sur le premier trimestre, en hausse de 3% par rapport au début de 2017.

Les importations chinoises de coton ont baissé de 8,26% au premier trimestre par rapport à début 2017, à 344 053 t. Ses achats de Côte d’Ivoire ont totalisé 2 982 t, en hausse de 142,6% , ceux du Burkina 1 889 t (+552%), tandis que ceux du Bénin ont chuté de 25,6% à 1 479 t, selon els Douanes chinoises.

HUILE DE PALME

Sur le marché à terme de Malaisie, l’huile de palme a clôturé hier à 2 389 ringgits ($ 610,22) la tonne contre 2 404 ringgits ($ 617,99) en fin de semaine dernière.

La Malaisie maintiendra sa taxe à l’exportation d’huile de palme à 5% en mai, soit au même niveau qu’en avril. Quant à l’Indonésie, ses exportations d’huile de palme et d’huile de palmiste ont chuté de 6,3% en février par rapport à février 2017, à 2,37 Mt. En cause, des exportations en baisse vers les Etats-Unis, qui n’ont pas été compensées par les ventes pourtant en hausse vers la Chine et le Proche Orient. Ses stocks se sont élevés à 3,5 Mt à fin février contre 3,62 Mt fin janvier.

Côté entreprise, Palmci en Côte d’Ivoire a annoncé un bénéfice net de FCFA 8,7 milliards en 2017, en nette hausse par rapport aux FCFA 4,13 milliards engrangés l’exercice précédent.

RIZ

Pour la cinquième semaine consécutive, les prix du riz ont augmenté au Vietnam, face à une demande robuste et une offre qui s’affine. Toutefois, les prix de la céréale en Inde et en Thaïlande ont baissé, notamment en raison de l’affaiblissement de leurs devises. A noter que les Philippines devaient rencontrer aujourd’hui des opérateurs  vietnamiens et thaïlandais pour négocier l’achat de 250 000 t.

Le 5% brisure du Vietnam a grimpé à $ 445-450 contre $ 438-440 la semaine dernière. Des prix du riz vietnamiens qui sont soutenus également par la politique du gouvernement d’achat local afin de les stocker. En outre, le Bangladesh devrait lui acheter du riz en juin ou juillet.

Le prix du riz indien 5% brisures a, quant à lui, baissé de $ 8 à $ 409-413 la tonne, son niveau de prix le plus faible depuis  4 mois et demi, face à une demande léthargique et une roupie dépréciée.

Les 5% brisures de Thaïlande ont également baissé à $ 440-445 la tonne contre $ 445-454 la semaine dernière.

SUCRE

Toujours et encore la baisse. Le sucre roux a terminé hier à 10,97 cents la livre (lb) contre 11,64 cents vendredi dernier à New York et le blanc à $ 321,70 contre $ 342,40 la tonne sur le marché à terme de Londres.

Un marché du sucre plombé toujours par l’Inde qui entend accroitre ses exportations afin de soutenir les prix sur son marché national.